Aktien und Krypto mit MACD analysieren

Wie der MACD gerechnet wird

Die MACD-Linie ist die Differenz zweier exponentieller gleitender Durchschnitte: EMA 12 minus EMA 26. Sie misst also, wie weit der kurzfristige Durchschnitt vom mittelfristigen abweicht — je größer der Abstand, desto kräftiger die laufende Bewegung.

Darüber wird eine Signallinie gelegt, die EMA 9 der MACD-Linie selbst. Die Differenz zwischen beiden bildet das Histogramm. Diese Kombination 12/26/9 ist die Standardeinstellung und wird auch in Bubixo verwendet.

Kreuzungen von MACD- und Signallinie

Schneidet die MACD-Linie die Signallinie von unten nach oben, spricht man von einer bullischen Kreuzung; der umgekehrte Fall ist die bärische. Das ist das bekannteste MACD-Signal — und zugleich das am häufigsten überschätzte.

Der Grund liegt in der Konstruktion: Beide Linien sind Durchschnitte, also nachlaufende Größen. Eine Kreuzung bestätigt, dass sich der Charakter der Bewegung bereits geändert hat. Sie ist Bestätigung, nicht Vorhersage.

Das Histogramm liest die Beschleunigung

Das Histogramm reagiert früher als die Kreuzung, weil es den Abstand zwischen den Linien zeigt. Werden die Balken über mehrere Perioden kürzer, obwohl der Kurs noch in dieselbe Richtung läuft, verliert die Bewegung an Kraft — häufig einige Kerzen vor der eigentlichen Kreuzung.

In der Auswertung wird deshalb nicht nur der aktuelle Histogrammwert betrachtet, sondern auch der vorangegangene. So lässt sich unterscheiden, ob sich der Abstand gerade ausweitet oder zusammenzieht.

Die Nulllinie trennt zwei Regime

Die Nulllinie ist der Punkt, an dem EMA 12 und EMA 26 gleichauf liegen. Oberhalb davon ist der kurzfristige Durchschnitt der höhere — das Umfeld ist aufwärtsgeneigt; unterhalb gilt das Gegenteil.

Deshalb ist es ein Unterschied, wo eine Kreuzung stattfindet. Eine bullische Kreuzung deutlich unterhalb der Nulllinie ist eher eine Gegenbewegung in einem Abwärtsumfeld, dieselbe Kreuzung oberhalb der Nulllinie eher eine Trendfortsetzung nach einem Rücksetzer.

Warum der MACD im Seitwärtsmarkt versagt

In einer Seitwärtsphase liegen EMA 12 und EMA 26 dicht beieinander, die MACD-Linie pendelt eng um die Nulllinie, und die Signallinie wird alle paar Kerzen gekreuzt. Es entstehen viele Signale, von denen fast keines trägt.

Die Konsequenz ist einfach: Bevor eine MACD-Kreuzung gedeutet wird, muss geklärt sein, ob überhaupt ein Trend vorliegt. Dafür sind der ADX, die Staffelung EMA 9/21/50/200 und die Breite der Bollinger-Bänder zuständig — der MACD selbst kann diese Frage nicht beantworten.

Der MACD in der Bubixo-Auswertung

Eine MACD-Analyse ist erst vollständig, wenn alle drei Größen zusammen gelesen werden. Ausgewiesen werden deshalb MACD-Linie, Signallinie und Histogramm samt Vorwert. Aus diesen Größen ergibt sich, ob eine Kreuzung frisch ist, in welchem Regime sie stattfindet und ob sich das Histogramm ausweitet oder verengt.

Diese Messwerte gehen zusammen mit Trendlage, Volumen und Zonenstruktur an das Modell. So landet eine frische Kreuzung nicht als isoliertes Signal im Text, sondern mit dem Hinweis, ob das Umfeld sie überhaupt trägt.

MACD und RSI ergänzen sich nur bedingt

Beide sind Momentum-Indikatoren, aber sie fragen Unterschiedliches: Der RSI normiert die Einseitigkeit der Bewegung auf eine feste Skala, der MACD misst den absoluten Abstand zweier Durchschnitte und kennt keine Obergrenze.

Nützlich ist die Kombination vor allem dort, wo sie sich widerspricht — etwa wenn eine bullische MACD-Kreuzung auf eine bärische RSI-Divergenz trifft. Solche Konflikte werden in der Auswertung ausdrücklich benannt, statt sie zu einem eindeutigen Urteil zu glätten.